Éditos

Poker menteur

On a un peu l’impression que tout le monde se voile la face. Les indicateurs économiques confirment un net ralentissement économique (avec un risque de récession accru pour les Etats-Unis au deuxième semestre, même si l’emploi américain se porte bien). Les marchés actions sont au plus haut. L’optimisme domine, du moins en apparence. Si on gratte un peu, c’est une autre histoire qui se dessine.

Chaque période de transition apporte son lot d’excès. Ce fut le cas avec le développement de l’Internet grand public à la fin des années 1990 et au début des années 2000. Ce sera probablement le cas avec l’intelligence artificielle. C’est également le cas avec la transition énergétique.

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Nos trois prévisions choc bourse et éco pour l’année 2023

En cette fin d’année, toutes les grandes maisons se prêtent au traditionnel exercice des prévisions macroéconomiques pour l’an prochain. A quel niveau va être le PIB ? Où sera l’inflation ? Quelle cible pour l’indice boursier CAC 40 fin 2023 ? C’est un exercice périlleux. Encore plus cette fois-ci. L’horizon économique a changé radicalement en l’espace de quelques mois.

Découvrez les prévisions bourse et éco pour 2023 dans ce dernier édito de l’année.

Un grand merci à Christopher pour sa contribution à notre Newsletter et pour ses conseils sur Centaure Investissements Connect.

Faites une pause, c’est l’édito de Christopher Dembik !

Immobilier : Ça va tanguer !
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Les oiseaux de mauvais augure finissent toujours par avoir raison. L’économiste Marc Touati annonçait en 2014 (pile au moment où les taux d’intérêt ont commencé à s’affaisser) une baisse des prix de l’immobilier d’environ 10 % d’ici à 2016. Cela ne s’est pas produit, comme tout le monde a pu le constater.

Mais l’environnement économique qui a porté à la hausse l’immobilier français fait désormais partie de l’ancien monde. Nous sommes entrés dans un monde de taux durablement élevés (même si les taux réels, qui prennent en compte l’inflation, sont encore historiquement bas) et d’inflation en partie structurelle qui rogne le pouvoir d’achat des ménages.

La baisse (qui est déjà amorcée) va s’accentuer dans les mois à venir. C’est quasiment inévitable. En revanche, il faut faire la part des choses. La situation française est spécifique. Il n’y a pas d’éclatement de bulle en perspective.

Comment investir en bourse lorsqu’on est débutant ?
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Il n’y a pas de bon ou de mauvais moment pour investir en bourse. C’est la première règle qu’on doit avoir à l’esprit. On peut le faire pendant les périodes fastes (lorsque les marchés affichent de solides rendements comme en 2021). Mais on peut également le faire pendant les périodes de fortes baisses. Par exemple en mars 2020 au moment du premier confinement mondial ou en septembre 2022 alors que les bourses chutaient du fait des craintes concernant l’inflation et de la hausse des taux directeurs par les banques centrales.

Conseils de bonne hygiène financière lorsqu’on investit en crypto

Les Français sont connus pour leur manque d’appétence au risque. Je m’inclus dans le lot (ma première décision d’épargne en tant qu’adulte fût d’ouvrir une assurance-vie en fonds euro lorsque j’avais environ 25 ans !). Selon le dernier rapport annuel de la Banque de France, l’encours de l’épargne réglementée a atteint 833,7 milliards d’euros fin 2021 – soit environ 14 % du patrimoine financier des ménages français. C’est énorme.

Heureusement, on voit des premiers signes de diversification vers des investissements plus risqués et plus rémunérateurs (les deux vont généralement de pair). A la faveur de la crise de la Covid, les Français ont découvert les actions. « C’est le moment de faire de bonnes affaires en Bourse » avait confié la secrétaire d’Etat Agnès Pannier-Runacher en mars 2020.

De manière plus surprenante, ils s’intéressent également aux crypto-actifs (c’est le terme utilisé par les banques centrales pour qualifier les monnaies virtuelles et les différencier des monnaies fiduciaires – celles qu’on retrouve dans notre porte-monnaie). Le Bitcoin est le crypto-actif le plus connu. Mais il en existe une myriade d’autres.

Faites une pause, c’est l’édito de Christopher Dembik !

Diversifier son épargne … dans l’espace ?

C’est (bientôt) la rentrée ! C’est le bon moment pour diversifier son épargne. On va placer un peu d’argent sur son plan épargne retraite (défiscalisation) et chercher les bonnes opportunités boursières après un début d’année compliqué. Pourquoi ne pas s’intéresser à l’espace ? Jusqu’à il y a encore quelques années de cela, la révolution de l’espace était uniquement portée par des acteurs publics (Nasa, agence spatiale européenne et son équivalent chinois etc.).

Ce n’est plus le cas. Des entrepreneurs et des entités privées ont pris le relais (SpaceX du milliardaire Elon Musk et Blue Origin de Jeff Bezos, fondateur d’Amazon, par exemple). C’est l’ultime frontière de l’investissement. Peu de gérants s’y aventurent. En France, seules quelques maisons ont un fonds dédié uniquement à l’espace (la Financière de l’Echiquier, en particulier).

Nous sommes dans une phrase de transition. Nous passons de l’espace 1.0 (pour faire simple, les fusées et les satellites), à l’espace 2.0 (qui correspond à la création de tout un écosystème permettant de développer cette nouvelle économie). Cela conduit à développer des technologies depuis l’espace ayant des applications concrètes sur Terre. C’est un changement de paradigme majeur par rapport à ce qui prévalait depuis 1957 (envoi du premier animal, la chienne Laïka, dans l’espace).

Faites une pause, c’est l’édito de Christopher Dembik !