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Et si nous parlions crypto
Conseils de bonne hygiène financière lorsqu’on investit en crypto
Les Français sont connus pour leur manque d’appétence au risque. Je m’inclus dans le lot (ma première décision d’épargne en tant qu’adulte fût d’ouvrir une assurance-vie en fonds euro lorsque j’avais environ 25 ans !). Selon le dernier rapport annuel de la Banque de France, l’encours de l’épargne réglementée a atteint 833,7 milliards d’euros fin 2021 – soit environ 14 % du patrimoine financier des ménages français. C’est énorme.
Heureusement, on voit des premiers signes de diversification vers des investissements plus risqués et plus rémunérateurs (les deux vont généralement de pair). A la faveur de la crise de la Covid, les Français ont découvert les actions. « C’est le moment de faire de bonnes affaires en Bourse » avait confié la secrétaire d’Etat Agnès Pannier-Runacher en mars 2020.
De manière plus surprenante, ils s’intéressent également aux crypto-actifs (c’est le terme utilisé par les banques centrales pour qualifier les monnaies virtuelles et les différencier des monnaies fiduciaires – celles qu’on retrouve dans notre porte-monnaie). Le Bitcoin est le crypto-actif le plus connu. Mais il en existe une myriade d’autres.
Faites une pause, c’est l’édito de Christopher Dembik !
Diversifier son épargne … dans l’espace ?
Diversifier son épargne … dans l’espace ?
C’est (bientôt) la rentrée ! C’est le bon moment pour diversifier son épargne. On va placer un peu d’argent sur son plan épargne retraite (défiscalisation) et chercher les bonnes opportunités boursières après un début d’année compliqué. Pourquoi ne pas s’intéresser à l’espace ? Jusqu’à il y a encore quelques années de cela, la révolution de l’espace était uniquement portée par des acteurs publics (Nasa, agence spatiale européenne et son équivalent chinois etc.).
Ce n’est plus le cas. Des entrepreneurs et des entités privées ont pris le relais (SpaceX du milliardaire Elon Musk et Blue Origin de Jeff Bezos, fondateur d’Amazon, par exemple). C’est l’ultime frontière de l’investissement. Peu de gérants s’y aventurent. En France, seules quelques maisons ont un fonds dédié uniquement à l’espace (la Financière de l’Echiquier, en particulier).
Nous sommes dans une phrase de transition. Nous passons de l’espace 1.0 (pour faire simple, les fusées et les satellites), à l’espace 2.0 (qui correspond à la création de tout un écosystème permettant de développer cette nouvelle économie). Cela conduit à développer des technologies depuis l’espace ayant des applications concrètes sur Terre. C’est un changement de paradigme majeur par rapport à ce qui prévalait depuis 1957 (envoi du premier animal, la chienne Laïka, dans l’espace).
Faites une pause, c’est l’édito de Christopher Dembik !
Placements : le bon moment pour acheter ?
C’est le moment de diversifier son épargne. Beaucoup de Français privilégient les fonds en euros classiques des contrats d’assurance-vie individuelle. Selon Good Value for Money, le taux moyen servi sur les fonds en euros sera de 1,08 % en 2022 contre 1,09 % en 2021. Avec une prévision d’inflation de 5,5 % en 2022 (qui a toutes les chances d’être révisée à la hausse), le taux réel des fonds euros sera donc d’environ moins 4,4 %. Dit autrement, si vous avez 100 000 euros placés sur une assurance-vie avec garantie en capital, vous allez perdre … 4400 euros !
L’édito de Christopher DEMBIK (Juin 2022)
La chute des valeurs technologiques est-elle terminée ?
C’est probablement la stratégie long/short (achat/vente) de la décennie. L’ETF sur les matières premières DBC (aussi appelé Invesco DB Commodity), qui réplique l’évolution des principales matières premières, affiche une progression de 89 % sur les seize derniers mois.
A l’inverse, le fonds FNB Ark Innovation de Cathie Wood s’effondre sur la même période. Il affiche une baisse de 72 %. Wood est une gérante star américaine qui est certainement l’une des meilleures expertes des valeurs technologiques. Ainsi, ces dernières années, ses fonds ont affiché d’impressionnantes performances. Cela s’explique par le jugement clairvoyant de Wood.
Elle fut l’une des premières à parier sur Tesla, par exemple. Mais cela s’explique aussi en partie par l’afflux de liquidité dans le système financier permis par les politiques monétaires ultra-accommodantes des banques centrales. Le robinet à liquidité est désormais fermé afin de lutter contre l’inflation élevée. Les valeurs technologiques en font les frais parfois plus que d’autres.
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L’édito de Christopher DEMBIK (Mai 2022)
Jusqu’où les marchés financiers vont-ils chuter ?
La fébrilité sur les marchés financiers a peu de chance de disparaître de sitôt. Les facteurs de risque s’accumulent : inflation galopante (qui risque d’être à deux chiffres au Royaume-Uni, par exemple), fortes sécheresses dans une partie de l’Asie qui vont conduire à des pénuries alimentaires, questionnement sur la capacité des banques centrales à endiguer l’inflation (concrètement, faudra-il passer par une récession dans certains pays ?) ou encore risque géopolitique qui reste important.
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L’édito de Christopher DEMBIK (Avril 2022)
Souriez, c’est le printemps ! L’édito de Christopher DEMBIK
Avis de gros temps pour l’économie mondiale. Les taux ne cessent d’augmenter (le taux d’emprunt à 10 ans de la France qui sert de référence a grimpé à 1,3 % alors qu’il était encore en territoire négatif l’été dernier). Les chaînes logistiques sont toujours perturbées à la fois par la guerre en Ukraine qui s’éternise et par la stricte politique zéro Covid en Chine. L’inflation est le problème numéro un.
Selon un sondage de la Confédération des PME publié le 6 avril dernier, 37 % des entreprises interrogées considèrent que la hausse généralisée des prix va remettre en cause leur modèle économique. Pire, 18 % d’entre elles posent la question du maintien de leur activité du fait de cette situation.
Ne nous voilons pas la face, nous avons depuis longtemps perdu la capacité de gestion de l’inflation. Les mois à venir seront difficiles pour les entreprises et pour les ménages.
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L’édito de Christopher DEMBIK (Mars 2022)
LA GRANDE ÉROSION
Mon ami Wilfried Galant, stratégiste chez Montpensier Finance, a été le premier a évoquer « La Grande Érosion » pour qualifier la période dans laquelle nous entrons. Beaucoup d’économistes parlent de stagflation en référence à la faible croissance accompagnée d’une forte hausse généralisée des prix dans les années 1970. C’est erroné. Il y a au moins deux différences majeures par rapport à cette période …
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L’édito de Christopher DEMBIK (Février 2022)
Présidentielle 2022 : le casse-tête des droits de succession
Selon un sondage OpinionWay-Square pour Les Echos et Radio Classique (18 janvier 2022), 88 % des Français souhaitent une baisse des droits de succession. Cela concerne toutes les classes d’âge (83 % pour les plus de 50 ans et 77 % pour les 18-24 ans, par exemple). Alors que le consentement à l’impôt reste fort en France pour l’impôt sur le revenu, la TVA etc., il est particulièrement bas pour l’impôt sur les successions.
Ce dernier est considéré comme injuste. Plusieurs candidats à l’élection présidentielle se sont positionnés en faveur d’une amélioration du système actuel – un moyen facile de gagner quelques points dans les sondages. Mais sont-ils en mesure de tenir leur promesse de campagne ?
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L’édito de Christopher DEMBIK (Janvier 2022)
Découvrez l’édito de la CentaureNews de janvier 2022 par Christopher DEMBIK : Responsable économique de Saxo Bank
Méga-tendances
La pandémie est désormais endémique ou elle est, en tout cas, traitée comme telle par de plus en plus de pays. L’économie européenne montre quelques signes de faiblesse mais elle reste solide. Les perturbations du commerce international, qui ont tant pénalisé les industriels, commencent à se réduire. La demande reste soutenue même si l’inflation pose problème dans plusieurs pays. Aux Etats-Unis, la consommation a un peu fléchi fin 2021 (les ventes au détail ont déçu). Mais rien de surprenant avec une inflation à 7 % et qui n’a certainement pas encore atteint son pic. Nous prévoyons un point haut à 8 % cette année. Enfin, après des mois d’attentisme et de politique monétaire et budgétaire restrictive, la Chine a décidé de relancer son économie. Ce n’est pas anodin. C’est cette année qu’aura lieu le XXème Congrès du Parti Communiste chinois qui fixera les grandes orientations politiques et économiques pour la prochaine décennie.
En quelques mots, voici le panorama économique de ce début d’année. Mais si nous tentions de nous projeter plus loin, pas fin 2022 mais plutôt dans cinq ou dix ans. Quelles sont les grandes tendances, ces méga-tendances, qui vont influencer les années à venir et avoir des répercussions sur votre épargne ?
Faites une pause, c’est l’édito de Christopher Dembik !