Marchés financiers : un tournant décisif pour les investisseurs
Le cours de l’histoire peut basculer en un instant, et les investisseurs doivent s’adapter rapidement aux changements de marché. Après une domination incontestée des États-Unis en début d’année, l’investiture de Donald Trump a provoqué un revirement majeur. Les actions américaines, les cryptomonnaies et le dollar ont subi des pressions à la baisse, tandis que les bons du Trésor ont grimpé. En parallèle, les marchés européens et chinois connaissent un regain d’intérêt. Que signifie ce bouleversement pour les investisseurs ?
Marchés financiers : un tournant décisif pour les investisseurs
États-Unis : fin de l’âge d’or boursier ?
La réélection de Donald Trump a fait naître l’espoir d’une baisse de l’impôt sur les sociétés et d’une politique de dérégulation. Pourtant, les premières mesures ont déçu : droits de douane, nouvelles restrictions à l’immigration et création d’un Department of Government Efficiency dirigé par Elon Musk. L’administration semble moins préoccupée par la réaction des marchés, ce qui ébranle la confiance des investisseurs.
L’un des piliers de l’ »exceptionnalisme » américain, l’Intelligence Artificielle, est lui aussi remis en question. La montée en puissance de la Chine dans ce secteur, avec des modèles comme DeepSeek et Manus, renforce les doutes sur la compétitivité américaine. De plus, les géants de la tech, surnommés les « Magnificent-7 », ont perdu de leur éclat. Toutefois, un rebond est possible si leurs valorisations deviennent plus attractives et que la croissance des bénéfices reste robuste.
Les petites capitalisations américaines pourraient retrouver leur attractivité, mais plusieurs conditions doivent être réunies : une baisse des impôts, des taux d’intérêt soutenables, un marché du crédit stable et une politique industrielle en faveur des entreprises locales.
Europe : un renouveau économique en marche
L’Europe profite du désengagement des investisseurs américains. Le retour en force des marchés européens s’appuie sur plusieurs éléments :
- Un renforcement de l’indépendance stratégique, notamment dans la défense.
- Des plans de relance massive en Allemagne et au niveau européen.
- Une reprise économique qui pourrait être renforcée par une baisse des prix de l’énergie et une stabilisation du conflit en Ukraine.
Les investisseurs privilégient les grandes capitalisations, mais l’enthousiasme pourrait s’étendre aux moyennes capitalisations. Les valeurs financières, la construction et la défense bénéficient directement des politiques budgétaires expansionnistes. Dans la tech, le secteur des logiciels est bien positionné pour tirer parti de la baisse des coûts de l’IA.
Chine : une ascension irrésistible ?
Avec un objectif de croissance de 5 % en 2025, la Chine adopte une politique budgétaire très volontariste. Le pays augmente son déficit budgétaire et soutient son secteur bancaire pour stimuler l’économie. Contrairement à l’Europe, la Chine est moins exposée aux tensions commerciales avec les États-Unis, grâce à une diversification de ses partenaires économiques.
Le secteur technologique chinois retrouve de l’élan après une période de restrictions réglementaires. Alibaba, Tencent ou BYD restent sous-valorisés par rapport à leurs homologues américains, créant des opportunités pour les investisseurs. De nouveaux leaders émergent, laissant entrevoir une potentielle « Magnificent-7 chinoise ».
Obligations et crédit : naviguer avec prudence
Aux États-Unis, la politique protectionniste de Trump risque de raviver l’inflation, incitant à éviter les obligations à longue duration. En Europe, les taux longs ont déjà fortement progressé, mais la relance budgétaire pourrait encore pousser les rendements à la hausse. Dans ce contexte, le crédit Investment Grade reste attractif, tandis que le High Yield semble trop risqué, sauf sur des durations courtes.
Stratégie d’investissement : s’adapter à un nouvel équilibre
Les turbulences économiques récentes témoignent d’une volatilité accrue des marchés. Si les États-Unis peinent à maintenir leur leadership, l’Europe et la Chine apparaissent comme des alternatives prometteuses. Les investisseurs doivent rester agiles et privilégier des stratégies diversifiées pour capter les opportunités dans ce nouvel environnement.
L’histoire des marchés n’est jamais écrite d’avance. La direction du vent peut toujours changer – autant être prêt à ajuster ses voiles.
Communication non contractuelle
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. En conséquence, l’objectif de performance n’est pas garanti. L’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte et non sur leur valeur qu’il ne garantit pas. Elles s’entendent hors fiscalité et frais de gestion annuels des contrats de capitalisation concernés.
En investissant sur des supports en unités de compte vous profitez du potentiel de performances des marchés financiers, mais vous prenez un risque de perte en capital. En effet, l’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte, mais ne garantit pas leur valeur. Celle-ci est soumise à des fluctuations, à la hausse comme à la baisse, en fonction de l’évolution des marchés financiers.
Notez qu’un entretien auprès d’un conseiller est indispensable afin de vérifier que les solutions présentées sont en cohérence avec votre situation. Sachez que la souscription à cette solution prendra en compte les objectifs et le profil d’investisseur de l’épargnant. L’investissement portant sur des supports en unités de compte présente un risque de perte en capital.
