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Les actions allemandes font mieux que les Américaines !
Les actions allemandes font mieux que les Américaines !
C’est Jean qui rit, Jean qui pleure. Alors que l’indice CAC 40 est toujours pénalisé par les turpitudes politiques françaises qui vont certainement continuer jusqu’en 2027, son voisin allemand affiche une hausse record de +22% depuis le début d’année. C’est trois fois plus que l’indice parisien et presque deux fois plus que le S&P500, hors effet taux de change. C’est encore plus impressionnant quand on sait que la performance de la bourse allemande est totalement décorrélée de celle de son économie. Cette dernière devrait connaître sa quatrième année consécutive de stagnation.
La tech américaine n’a pas dit son dernier mot
On entend souvent que le boom de l’intelligence artificielle (IA) est terminé et que les actions technologiques américaines sont surévaluées. Certains comparent même la situation actuelle à la bulle Internet du début des années 2000. Pourtant, une fois encore, les géants de la technologie dépassent largement les attentes.
Les derniers résultats trimestriels des grandes entreprises de la tech ont été excellents, et ceux à venir s’annoncent tout aussi solides. Depuis le lancement de ChatGPT en novembre 2022, les bénéfices des Sept Magnifiques ont bondi de +145%. En comparaison, les 493 autres entreprises du S&P 500 n’ont progressé que de +4%. Encore plus impressionnant : depuis 2020, le bénéfice par action des Sept Magnifiques a augmenté de +700%, contre seulement +31% pour le reste de l’indice. Autrement dit, une croissance des bénéfices 22 fois supérieure en un peu plus de cinq ans. Un record historique.
Dette publique : ça va piquer
Dette publique : ça va piquer
Vous avez peut-être raté cette information incroyable pendant vos vacances : au deuxième trimestre, la croissance française a atteint +0,3%. Le ministre de l’Économie, Éric Lombard, n’a pas pu cacher son enthousiasme au micro de RTL mi-juillet : « C’est vraiment une bonne nouvelle : 0,3%, ça veut dire que depuis le début de l’année, on a une croissance légèrement supérieure à 0,5% ». Waouh ! Mais devons-nous vraiment fanfaronner ? Évidemment, non.
La tech américaine a toujours la cote
En début d’année, on entendait souvent que les actions américaines, c’est fini. Elles sont trop chères. Certaines font face à la concurrence chinoise à cause de la concurrence de Deepseek. La politique commerciale erratique de l’administration Trump aurait créé un vague de défiance à l’égard du dollar et de la bourse américaine. Tout cela, au plus grand bénéfice de l’Europe. C’était aller un peu vite en besogne.
La France, ce faux enfer « ultra-libéral »
On connaît le refrain. La situation budgétaire est catastrophique. Tout le monde va devoir contribuer. Si on ne fait pas les ajustements maintenant, ce seront les marchés financiers et le FMI qui nous les imposeront plus brutalement dans un avenir proche. Mais traitons-nous ce problème budgétaire de la bonne manière ?
ETFs : attention à l’overdose
C’est l’investissement à la mode. Tous les influenceurs en finance et les courtiers à la mode, comme Trade Republic, en font la promotion. « Prenez votre argent en main », pour reprendre un slogan que le patron France de Trade Republic aime bien, et investissez dans les ETF. Bonne ou mauvaise idée ? Comme toujours en bourse, c’est plus compliqué qu’il n’y paraît.
Croissance : choc transatlantique
Caramba, encore raté !
Beaucoup espéraient que la croissance européenne surprenne à la hausse cette année. Après tout, les flux d’investissement ont abondé sur les actions européennes au premier trimestre. Mais ce ne sera pas pour cette fois-ci. Le 19 mai dernier, la Commission Européenne a révisé à la baisse sa prévision de croissance pour 2025 à 0,9% pour la zone euro et – tenez-vous bien – à seulement 0,6% pour la France. Il y a encore quelques mois de cela, le gouvernement français tablait sur une croissance autour de 1%. Dans les deux cas, c’est en-dessous de la croissance potentielle et très en-dessous de la croissance américaine qui, en dépit de la guerre commerciale, devrait atteindre 1,7% selon la dernière estimation de la Réserve Fédérale (Fed).
Tech américaine : un mauvais moment à passer
L’ère Trump est synonyme de volatilité sur les marchés financiers et de forte baisse des actions, particulièrement américaines. Aux États-Unis, les actions cycliques évoluent désormais à des niveaux de valorisation cohérent avec une récession. Pourtant, elle n’est pas encore certaine. Pour l’instant, le scénario le plus probable est celui d’un net ralentissement de l’économie à partir du deuxième trimestre. En témoigne l’effondrement de la confiance des consommateurs et des entreprises, par exemple.
Faut-il préférer la gestion active ou la gestion passive ?
Faut-il préférer la gestion active ou la gestion passive ?
La crise de la Covid ainsi que l’arrivée de nouveaux intermédiaires financiers, comme Trade Republic, ont popularisé le recours aux ETFs pour placer son épargne. C’est ce qu’on appelle aussi la gestion passive, qu’on oppose traditionnellement à la gestion active.
Ne jamais mettre tous ses œufs dans le même panier
Leçon boursière : ne jamais mettre tous ses œufs dans le même panier
Fin 2024, le journaliste de BFM Business, Guillaume Sommerer, avait demandé à ses invités, d’un air taquin, s’il ne fallait tout simplement pas oublier les actions européennes et tout investir sur les actions américaines. Ce début d’année boursière prouve qu’il ne fallait pas aller trop vite en besogne. Les actions européennes caracolent et font même mieux que les actions américaines.
Où placer son épargne en 2025 ?
Le mois de janvier est traditionnellement volatil pour le marché des actions. Cette année ne déroge pas à la règle. Tout fut propice à une baisse des actions : les tensions sur le marché obligataire s’accentuent, les fonds spéculatifs américains sont vendeurs d’actions, le pétrole a atteint un point haut de quatre mois en raison de sanctions américaines contre la flotte « fantôme » russe, les devises en Asie et en Océanie s’affolent et le dollar se renforce.
France : faut-il craindre une crise financière ?
France : faut-il craindre une crise financière ?
Crise de la dette, crise financière, récession…Ces termes ont été utilisés dernièrement pour évoquer la situation économique et financière de la France à la suite de la censure du gouvernement Barnier au début du mois de décembre. Faut-il s’attendre au pire dans les semaines et les mois à venir ?