– Les cahiers de l’IA –

La question de la Big Tech et rentabilité de l’IA s’impose désormais au cœur des marchés financiers. Après plusieurs années d’euphorie, les investisseurs ne se contentent plus des promesses liées à l’intelligence artificielle. Ils veulent des résultats visibles, des marges préservées et une trajectoire de monétisation crédible.

L’intelligence artificielle ne relève plus de la science-fiction militaire. Elle s’installe désormais dans la mécanique concrète des conflits. Son rôle ne consiste pas seulement à piloter un drone ou à trier des images satellites. Elle s’insère plus largement dans la chaîne de décision, depuis la collecte du renseignement jusqu’à la hiérarchisation des cibles, en passant par la planification des opérations. En Ukraine, à Gaza et plus récemment dans la guerre menée contre l’Iran, cette montée en puissance dessine une rupture. La guerre reste physique, humaine et tragique. Mais elle devient aussi computationnelle, c’est-à-dire alimentée par des masses de données et par des outils capables d’en accélérer l’exploitation.

À trois semaines du scrutin, l’IA s’impose déjà dans 77 % des collectivités de plus de 3 500 habitants. Management, budget, délégation, stratégie : si l’intelligence artificielle prend en charge ce que faisait hier un état-major municipal, faut-il encore autant d’agents, d’adjoints… et de maires ?

L’idée a de quoi faire sourire… puis réfléchir. Sam Altman, figure de proue d’OpenAI, a évoqué un scénario de succession déroutant par sa simplicité : si l’intelligence artificielle devient assez avancée pour piloter des entreprises, pourquoi ne pourrait-elle pas diriger OpenAI elle-même ? Autrement dit, un modèle d’IA, du type ChatGPT, pourrait un jour prendre les commandes, non comme simple outil d’aide à la décision, mais comme véritable “chef d’entreprise”.

La guerre des chatbots a changé de registre. Pendant deux ans, OpenAI et Anthropic se sont surtout affrontés à coups de benchmarks, de démonstrations et d’annonces de modèles toujours plus puissants. Début 2026, la rivalité prend un virage très « grand public » : la publicité, au sens propre, devient une arme. D’un côté, OpenAI commence à tester l’insertion d’annonces dans ChatGPT sur certains forfaits. De l’autre, Anthropic martèle l’argument inverse : Claude resterait un espace sans réclame, pensé pour réfléchir et travailler sans distraction. Ce choc de philosophies ressemble à un vieux classique du marketing, façon Pepsi contre Coca-Cola, mais il dit surtout quelque chose d’essentiel pour les investisseurs : l’IA entre dans sa phase de monétisation de masse, avec des choix de modèles économiques qui pèseront lourd sur les marges, la régulation… et les valorisations.

L’ère qui s’ouvre n’a plus grand-chose à voir avec les cycles industriels du XXe siècle. Quand une entreprise se finance sur cent ans, elle ne cherche pas à moderniser un siège social. Elle trace une autoroute pour des flux d’algorithmes, de calcul et d’électricité. Ce changement d’échelle bouleverse l’équilibre entre capital et travail, redistribue les rentes, et rebat les cartes sur les marchés. Les investisseurs tentent de suivre le rythme sans trébucher. Les entreprises, elles, parlent désormais d’infrastructures d’IA comme on parlait jadis de voies ferrées.

L’addition donne le vertige. En 2026, les géants du numérique s’apprêtent à dépenser plus de 600 milliards de dollars en investissements productifs. Cette vague d’achats ne relève pas du caprice : elle traduit une transformation industrielle. Les hyperscalers font entrer l’économie numérique dans un cycle d’équipement rarement observé depuis l’essor d’Internet. Serveurs spécialisés, accélérateurs, centres de données, réseaux d’énergie et de transport, eau, terrains : tout s’agrège pour bâtir l’usine du XXIᵉ siècle, dédiée à l’IA générative et aux modèles de fondation. Selon plusieurs estimations concordantes, le capex combiné des « Big Four » franchira bien la barre des 600 milliards de dollars cette année. Près des trois quarts seront fléchés vers l’IA et l’infrastructure qui la rend possible.

L’intelligence artificielle change d’échelle. Selon Goldman Sachs Research, les dépenses d’investissement des géants du numérique pourraient dépasser 500 milliards de dollars dès 2026. Mieux, l’addition pourrait grimper bien au-delà si l’appétit des « hyperscalers » reste intact et si les goulets d’étranglement s’estompent. Cette dynamique n’est pas uniquement une affaire de puces et de centres de données : elle recompose la hiérarchie boursière, redessine les chaînes d’approvisionnement de l’énergie et accélère la diffusion des gains de productivité dans l’économie réelle.

La prophétie d’un grand remplacement a la vie dure. Pourtant, l’observation du terrain raconte une autre histoire. L’intelligence artificielle transforme le travail. Elle ne l’efface pas. Elle redistribue les cartes des tâches, des compétences et des salaires. Elle déplace la frontière entre ce que l’on confie aux machines et ce que l’on valorise chez l’humain. Elle impose surtout un nouvel art d’assembler ces deux forces. Cette mutation bouscule les habitudes, bien sûr. Mais elle ouvre un cycle d’opportunités pour qui s’y prépare avec méthode.

Comment transformer l’ambition de souveraineté numérique en réalité tangible pour l’écosystème technologique français

Dans les couloirs ministériels et les salles de conseil d’administration, un mot revient en boucle : souveraineté. Pourtant, derrière cette invocation répétée se cache un paradoxe troublant. Pendant que les discours officiels célèbrent l’indépendance numérique, les contrats signés racontent une histoire bien différente – celle d’une dépendance qui s’approfondit jour après jour.

Les entreprises qui tergiversent face à l’intelligence artificielle jouent désormais avec leur survie. Alors que les technologies progressent à vitesse grand V, trop d’entreprises restent figées dans leurs habitudes. Cette inertie creuse un fossé dangereux : celles qui tardent à s’engager sérieusement verront leur compétitivité s’effriter au profit de rivaux plus audacieux.