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C'EST L'ÉDITO MARS 2025
Faut-il préférer la gestion active
ou la gestion passive ?
La crise de la Covid ainsi que l’arrivée de nouveaux intermédiaires financiers, comme Trade Republic, ont popularisé le recours aux ETFs pour placer son épargne. C’est ce qu’on appelle aussi la gestion passive, qu’on oppose traditionnellement à la gestion active.
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De quoi s’agit-il ?
Avec la gestion passive, la performance du fonds réplique celle de l’indice. Ainsi, un fonds répliquant le CAC 40 achète toutes les actions composant le CAC 40 pour le compte de ses souscripteurs. Le poids de chacune des valeurs dans l’indice est respecté. Pour l’épargnant, l’avantage est net : il lui suffit de regarder l’évolution de l’indice pour connaître la performance du fonds dans lequel son argent est placé. C’est très simple. En outre, les frais sont généralement plus faibles qu’avec la gestion active. La raison est la suivante : la plupart du temps, ces fonds sont pilotés de façon automatique, avec une intervention humaine réduite à la portion congrue.
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À l’inverse, la gestion active consiste à placer son argent entre les mains du gérant d’un fonds d’investissement. Il opère une sélection des entreprises cotées qu’il souhaite intégrer dans son fonds en se basant sur le travail d’analystes. Les fonds en question ont un univers d’investissement plus ou moins important. Les fonds les plus purs vont suivre une vingtaine d’entreprises. D’autres peuvent en suivre beaucoup plus. Tout dépend de la stratégie du gérant. Prenons le fonds Premium Brands* de Pictet Asset Management. C’est un fonds thématique sur le luxe qui comporte actuellement une vingtaine d’entreprises, comme LVMH, Richemont ou encore Ferrari.
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Au premier abord, on pourrait se dire qu’il est préférable d’opter pour les ETFs plutôt que la gestion active. Après tout, les ETFs sont transparents et moins chers. Mais ce n’est pas aussi simple que cela. Les ETFs conviennent parfaitement en période de calme sur les marchés financiers – comme en 2023 et en 2024. Quand les turbulences surviennent, ça devient plus compliqué comme on a pu le constater ces dernières semaines à l’occasion de la correction des marchés boursiers américains.
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Santé et IA : Quelles perspectives ?
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L'intelligence artificielle (IA) révolutionne le secteur de la santé. Elle ouvre des perspectives inédites en matière de diagnostic, de traitement et d'optimisation des systèmes de soins. Cette thématique, porteuse d'opportunités, attire de plus en plus les investisseurs. Quels sont les principaux défis et opportunités de l’IA dans la santé ?
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Taxe d'habitation et location de meublés : ce que dit le Conseil d'État
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L'arrêt récent du Conseil d'État pourrait bouleverser le marché de la location de meublés de tourisme. Jusqu'à présent, de nombreux propriétaires pensaient être exonérés de la taxe d'habitation. Pourtant, une récente décision judiciaire remet en cause cette pratique. Cette nouvelle jurisprudence impose une réflexion approfondie sur la gestion des locations saisonnières.
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Marchés financiers : un tournant décisif pour les investisseurs
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Le cours de l’histoire peut basculer en un instant, et les investisseurs doivent s’adapter rapidement aux changements de marché. Après une domination incontestée des États-Unis en début d’année, l’investiture de Donald Trump a provoqué un revirement majeur. Les actions américaines, les cryptomonnaies et le dollar ont subi des pressions à la baisse, tandis que les bons du Trésor ont grimpé. En parallèle, les marchés européens et chinois connaissent un regain d’intérêt. Que signifie ce bouleversement pour les investisseurs ?
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SCPI : attention aux rendements affichés
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Le 13 mars 2025, l'Autorité des marchés financiers (AMF) a lancé une mise en garde contre certaines pratiques de communication des Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI). L'organisme dénonce une focalisation excessive sur les taux de distribution, au détriment d'une information équilibrée et transparente. Cette alerte vise notamment les fonds récents, qui emploient parfois des méthodes de calcul discutables pour attirer les investisseurs.
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Tech et antitrust : un avenir incertain sous Trump
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Depuis l’arrivée de Donald Trump à la Maison-Blanche, les géants technologiques américains espéraient un climat plus favorable que sous l’administration précédente. Pourtant, la réalité semble bien différente. Les procédures judiciaires pour pratiques anticoncurrentielles, lancées contre Google, Apple, Meta et Amazon sous l’ère Biden, se poursuivent sans relâche. Pire encore, la nouvelle administration pourrait ...
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Depuis le début de l’année, les actions européennes surperforment les actions américaines. Ce phénomène est une anomalie. Historiquement, la performance des marchés des deux continents était corrélée, sauf en période de crise majeure. La dette souveraine en zone euro et les politiques d’austérité des années 2010 avaient déjà plongé les actions européennes dans une stagnation comparable à celle des marchés émergents. Depuis, il valait mieux détenir des actions américaines, en particulier celles du secteur technologique, pour voir son capital fructifier.
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La grande peur pour l’épargne des Français : L’ombre d’une contribution forcée et l’intérêt de l’assurance-vie luxembourgeoise
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Une inquiétude croissante pour l’épargne des Français
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L'inquiétude monte chez les épargnants français. En dépit du maintien de la note AA- par Standard and Poor's, la perspective n’en demeure pas moins négative. Cette situation est accentuée par l'explosion des dépenses militaires, notamment en raison du désengagement en vue des États-Unis du théâtre européen.
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INVESTISSEZ DANS L'IMMOBILIER LOCATIF EN BÉNÉFICIANT D'UNE FISCALITÉ AVANTAGEUSE ! Référence : LPP2025-03 Grâce au dispositif LMNP, vous déduisez de vos revenus locatifs vos charges locatives et vous amortissez également la valeur du bien loué ! Boostez votre patrimoine avec l’investissement locatif en LMNP ! Vous souhaitez optimiser votre fiscalité tout en générant des revenus complémentaires ? Avec le statut de …
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L'Europe face au dilemme Trump-Zelensky : Une initiative audacieuse mais incertaine
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Alors que la politique internationale connaît des secousses majeures, l’Europe tente de reprendre l’initiative en proposant un plan de cessez-le-feu d’un mois en Ukraine. Cette proposition, portée conjointement par la France et le Royaume-Uni, vise à tester la réelle volonté de la Russie de mettre un terme au conflit tout en tentant d’apaiser Donald Trump, nouvellement réélu. Mais cette initiative met également en lumière l’influence écrasante des États-Unis sur la politique européenne et internationale.
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Fiscalité 2025 : Tout ce que vous devez savoir pour optimiser votre patrimoine
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L’année 2025 marque l’entrée en vigueur de nouvelles mesures fiscales qui impacteront directement les contribuables et investisseurs. Entre impôt sur le revenu, fiscalité de l’assurance-vie, droits de succession et donations ou encore impôt sur la fortune immobilière (IFI), chaque catégorie de patrimoine est concernée.
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Au sommaire ce trimestre :
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- Absence de loi de finances 2025 :
ce qui change en 2025.
- Comment anticiper dès aujourd’hui votre dépendance de demain ?
- L’exercice de l’activité professionnelle au domicile du dirigeant ou du chef d’entreprise
- Chef d’entreprise ou gérant de votre société patrimoniale : comment vous rémunérer ?
- Rachats de trimestres inutiles : demandez leur remboursement avant le 15/04/2025 !
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